| dc.contributor.author | BAYKUT, Ender | |
| dc.contributor.author | KULA, Veysel | |
| dc.date.accessioned | 2019-05-21T08:14:46Z | |
| dc.date.available | 2019-05-21T08:14:46Z | |
| dc.date.issued | 2018 | |
| dc.identifier.uri | https://sbd.aku.edu.tr/wp-content/uploads/2018/06/C.20-S1b14enderbaykut.pdf | |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/11630/5939 | |
| dc.description | Financial performance indicators are not sufficient enough for investors who
rationalize their investment decisions at present. Accounting-based corparation
scandals have forced investors to move with the aim of get back their investment as
well as making profit especially as of 1990s and early of 2000s. The volatility of
investment tools has been widely used as an indicator of risky level of investment in
recent years by investors. This study aims to determine volatility structure of BIST-50
over the period of 2007-2016 by using daily closing values. In order to check
asymmetrical condition of BIST-50 index three asymmetrical models (PGARCH,
EGARCH and TGARCH) were tested as well as two linear (ARCH and GARCH)models. According to the research findings, GARCH(2,1)is the model for BIST-50
index. The analyses of the volatility persistency reveal that BIST-50 index has %1.76
daily volatility and 16.14 day-volatility persistency (half-life volatility). | en_US |
| dc.description.abstract | Günümüzde yatırım kararlarında rasyonel hareket eden yatırımcılar için
finansal performans göstergeleri tek başına yeterli olmamaktadır. Özellikle 1990’lı
yılların sonunda ve 2000’li yılların başında yaşanan muhasebe tabanlı şirket
skandalları, yatırımcıları kar elde etme kadar yatırımlarını geri alma motivasyonuyla
da hareket etmeye zorlamıştır. Yatırım araçlarının volatiliteleri ise yatırımın
riskliliğine ilişkin gösterge olmasından dolayı son yıllarda yatırımcılar tarafından
yaygınca kullanılmaya başlamıştır. Bu çalışmanın amacı, BİST-50 endeksinin 2007-
2016 dönemi için günlük kapanış değerleri üzerinden volatilite yapısını tespit
etmektir. BİST-50 endeksinin asimetrik durumunun da ortaya çıkarılması amacıyla
iki doğrusal (ARCH ve GARCH) modelin yanında üç asimetrik (PARCH, EGARCH
ve TGARCH) model de analiz kapsamında test edilmiştir. Analiz bulgularına göre
endeksin volatilite yapısını GARCH(2,1) modeli açıklamaktadır. BİST-50 endeksinin
volatilite ısrarcılığı 16.14 gün, günlük volatilitesi ise %1.76 olarak hesaplanmıştır. | en_US |
| dc.language.iso | tur | en_US |
| dc.identifier.doi | 10.5578/jss.66770 | en_US |
| dc.rights | info:eu-repo/semantics/openAccess | en_US |
| dc.subject | GARCH Modelleri. BİST-50 Endeksi, Volatilite Israrcılığı, Günlük Volatilite, BİST-50 Endeksi. | en_US |
| dc.title | Borsa İstanbul Pay Endekslerinin Volatilite Yapısı: BİST-50 Örneği (2007-2016 Yılları) | en_US |
| dc.title.alternative | Volatility Structure of BIST Stock Indices: Case of BIST-50 Index (2007-2016) | en_US |
| dc.type | article | en_US |
| dc.relation.journal | Sosyal Bilimler Dergisi | en_US |
| dc.department | Afyon Kocatepe Üniversitesi | en_US |
| dc.identifier.volume | 20 | en_US |
| dc.identifier.startpage | 279 | en_US |
| dc.identifier.endpage | 303 | en_US |
| dc.identifier.issue | 1 | en_US |
| dc.relation.publicationcategory | Makale - Uluslararası Hakemli Dergi - Kurum Yayını | en_US |
